债券型基金扩编再落子 股票型基金无缘新年次作

http://www.sina.com.cn 2008年01月14日 03:50 第一经济日报

尘封三月 债券型新资金获得放行

http://www.sina.com.cn 2007年12月11日 09:33 上海青年报

  

  本报讯 记者王琛琛
新基金审批尘封3只月后,监管部门还开闸放行。国投瑞银基金管理公司的第七独基金——国投瑞银稳定增利债券型基金以来取证监会批准,即将于12月中旬发行。业内人士表示,该产品的获批与近来股市回调,债券型基金避险功能的表述密不可分。

  自今年9月新华夏复兴创新资本发行以来,除了本有关QDII产品,证监会又无批准过任何一样只是新资产的发行。但值得注意的凡,此次再次开闸放行的是均等一味债券型基金,而未是重要投向A股市场之股票型基金。业内人士表示,该产品的获批与近来债券型基金的隆起展现分不起。进入四季度后,股市震荡下跌,股票型基金净值大幅缩短,反衬出债券型基金的康乐收入,数据展示,10月1日到12月7日,开放式基金净值增长排名前10个被,9特吧债券型基金。而且手上无数债券型基金就转型与新股认购,因此收入水平也正如过去大幅升级。

债券资金的扩编速度开始加速 本报摄影记者/任玉明 制图/张逸俊

  此次获批的国投瑞银稳定增利债券型基金以兼顾债券投资以及新股申购,主要为国债、金融债、企业债务、可转债、银行存款等原则性收益项目为主,同时积极参与一级市场新股申购或增发等。值得一提的凡,其交易费率极低,认购费率和申购费率均为0,如果持有60天以上重赎回,赎回费率也为0。

   
新近获批发行的老三仅仅资本还是债券型的,这同样正要说明证监会本着本金带来的市场作用还比谨慎,另一方面则是债券型基金本着股市的成本有一定的粗放

  国投瑞银稳定增利拟任基金经理芮颖对拖欠本的称号是这般说,“稳定”是借助债券投资小风险、低波动率的性状,“增利”则是考虑到未来市场走势及新股发行节奏,参与新股申购仍是同样栽相对比高收益、较逊色风险的好好投资路径。

  广发增强债券型基金以来获得证监会批准,将为近年发行。据了解,这不只是去年年末证监会放行新资产后底老三只是资本,而且为是今年获批的老二单纯新基金,第一一味吗是债券型基金——汇添富增强创汇,与此同时,国投瑞银稳定增利也吃1月9日提前结束发行。种种迹象表明,债券基金的扩编速度开始加快。

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  债券基金扩编加快

  自去年9月创新资本获批之后,基金发行市场新资本已经断档,仅发生封闭式基金、保本基金转型要来的次新基金募集。直至去年12月下旬,才发新资本再现身,但却是千篇一律就债券型基金——国投瑞银稳定增利。今年接连获准放行的少但新资本——汇添富增强创汇与广发增强债券为还是债券型基金。业内人士认为,新近获批发行的老三不过基金还是债券型的,这单说明证监会本着股本带来的市场效应还较审慎,另一方面则是债券型基金本着股市的本来一定的分流。

  资金公司投入申购队伍

  但是,作为小风险的投资类,债券型基金去年之纯收入实在一定不错。根据银河证券基金研究中心之统计,去年,8但偏债型基金平均收益率也77.6%,28才债券基金平均收入上22.47%。尤其在上年11月股市上调整期时,此前一直受人冷落的债券型基金,却集体表现有坚强的抗跌性。根据万得讯的统计,当月股票资金的平分净值增长率为负数,而以单月涨幅排名前15叫被,有14单纯是债券型基金。

  债券资产的范畴与那相差悬殊,不过债券资金的武装力量也以不断扩充。去年,市场达成仅部分7仅受到短债基金产品受生6但转型,目前止剩余一才嘉实超短债基金。这些中短债基金都转型也普通债券型基金,并在投资范围外加入了而是转债和新股申购。已经转型的几乎不过受短债基金,受益于去年下半年H股回归和可转债市场的从容,收益率多可观。

  1月4日,两贱资本公司发布公告,拟申购自家店旗下的国债券基金。招商基金拟采取公司原资金1.5亿元申购招商安本增利基金,持有期限不少于六只月;友邦华泰基金则拟申购旗下友邦华泰金字塔稳本增利B1000万冠。

  债券资金暂不便当主角

  随着市场环境之不确定性逐渐增高,债券资金当成本配置中的关键开始被越来越多的投资者认识。据了解,在上年10月吧,股市大回落后,股票资产更了不同程度之赎回。尤其当濒临岁末不时,股票基金遭较充分局面之都赎回,但债券资金及钱市场资金却出现了于强烈的全申购。

  不过,新债券基金的批发情况不顺利也以自然水准及反映来债券型基金的泥沼。据了解,去年9月晚首单独获批的创新型基金——国投瑞银债券资金的搜集规模目标只有为60亿首批,从12月17日从发行,但直至今年1月9日才收发行,发行期整整持续了16独工作日。而同期进行汇总申购的封转开基金,则强烈得到投资者厚待。去年12月24日正规集中申购的易方达科讯,在浅7独工作日内,募集资金就越百亿初,达到规模目标上限。

  此外,虽然连年发三特债券资产发行,但对比,股票资金的范畴壮大更为迅速。从去年9月来说,虽然尚未初的股票资产获得批,但可相继发生5独自封闭式基金到期转型,这吗股票资产的总规模至少带动500亿首位增量。此外,近期还有几单纯本的拆分方案获批。

  业内人士认为,这体现了监管层对股市之微妙态度。监管层本意可能仍是决定股票市场流动性,但与此同时未能够完全断绝股市资金后路。而就2008年股市难以再现前片年之风光,债券资产短期内哉酷麻烦成资产市场之主角。

  投资应留神品种布局

  时市面人士对后市的判断发生零星碰高度一致:一凡是觉得在宏观经济持续向好与公司扭亏能力持续提高的背景下,市场还见面重拾增势;二凡2008年市场很难重演前少年股指凌厉发展的状。因此,未来一旦资金配备中只有股票型和混合型基金等高风险的工本品种,一旦市场出现结构性的调动,系统性风险将会见快推广。为更好防市场风险,市场分析人士大建议投资者应注意在资金配置中入债券型基金等不及风险产品。

  海通证券基金研究员单开佳认为,由于前几乎年股票资金的挣钱效应与投资者对股票市场的风险认识不充分,股票型基金还于投资者青睐,而债券资金相对吸引力比较粗。今年央行又加息的意料依然十分明确,因此债市表现仍不开展,纯债基金的入账或会见比小,而偏债型基金的获益主要在于权益类资产的低收入,即股票投资收益跟打新股收益,其收入还是可期。在牛市背景下,债券型基金的收益往往低于股票型基金。但是现年,市场之颠簸幅度仍非常可怜,对于持有较多股票资产或者股票的投资者来说,债券资金仍不失为较好之本钱配备型。

  王艳伟

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