股市投资风险加大 债券资金热度渐起

http://www.sina.com.cn 2008年02月15日 08:00 每日经济新闻

债券基金非常突围

http://www.sina.com.cn 2008年02月22日 13:56 财富时报

  最近,基金公司之活营销行为初步展现出多样化特征,从关键销售股票资产产品为主,向股票资金及债券资金并称转移。去年全年只是出些许单独债券资产成立,而今年以来已产生三三两两独自债券基金进入首发期,并起双重多之公债券资产在预备发行。有专业人士表示,从经济周期的嬗变大势看,全球经济在进入衰退期,中国经济以不可避免地遭到震慑。在股市经验了即四只月之调后,基金公司加大债券基金的行销力度,将针对投资者收益预期的调动自及主动作用。

  投资者风格趋向保守,希望借债券型亚洲必赢基金保住牛市的胜利成果

  债券资金密集发行

  -本报记者 戴明祥

  时,正在发行的初债券资产有半点只是,第一只是是当年1月21日起来发行的集聚添富增强创汇,也是现年唯一一独跳春节假期发行的基金,第二止是昨始于发行的神州希望债券资金。

  2007年岁暮,股市行情的大震荡让投保人们损失惨重,就连强的资产公司呢麻烦逃脱厄运,一些股票型基金净值为纷纷下跌。据不了统计,2007年第4季度58小资产公司旗下341只是本亏损700几近亿首位,其中股票性基金亏损额最要命,达到400多亿头条,不少股票型基金还降低破了1第一面值。

  按照基金合同,汇添富增强创汇资产对债券等稳定收入类品种的投资比例为资金资产的80%~100%,现金和到期日以一如既往年以内的朝债券不低于成本资产净值的5%,股票(由新股申购所得,不在二级市场购入)等权益类品种的投资比例也资本资产的0~20%。

  于股市低迷之际,债券型基金如迎来了她的春季。国投瑞银稳定增利、汇添富增强创汇、广发增强、华夏希望等债券型基金先后批准发行。在重庆底多家银行网点还出现了排队申购债券型基金的隆重场面。一时间,曾热衷股票型基金的重庆市民似乎在抢选购债券型基金。

  以新股申购方面,汇添富增强创汇资产将钻首次等发行股票及增发新股的上市企业基本面因素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的客观价格,同时参考一级市场基金供求关系,最终制定相应的新股申购策略。通过参与新股认购所取的股票,该资金以基于该上市后的二级市场价格相对于那个靠边内在价值的高低,确定继续享有还是卖出,但最丰富有期限不跳一半年。

  “我先请了几乎单独股票型基金,本来收益大丰厚,可到2007年年底经常,我之账面却损失了几百首位。”基民王先生抱怨,“白忙了同一年,没道,我只得转投债券型基金了。”从外的脸孔,记者见状了无奈和不甘。

  与聚集添富增强创汇资产有有有别于,华夏希望债券基金为管80%上述的资金资产入股被债券类金融工具,股票投资比例上限不超过20%,但该资产不但可打新股,也可入股二级市场股票,一般情况下股票仓位保持以10%左右。随着股票市场的动乱,基金管理人还以动用风险预算政策,在市面上涨幅度较充分时止赢,在市场下跌较快时止损,以追求绝对回报为对象。

  债券型基金密集发行

  从2月25日从,今年老三就债券基金——广发增强债券资产以上马发行。该本当产品设计方面与聚集添富增强创汇资产比像样,主要的差是所享有的新股将当其可交易日起底60个交易日内出售来,持股期限总体达成要相对缺乏一些。

  从上年四季度初始,新资本暂停发行,此后再开闸的批文全部深受了债券型基金。而市面的不止抖动及2007年债券型基金不俗之功绩展现,也吸引了有的投资者的目光。

  以失败通胀为对象

  2007年前三独季度,股票型基金一直上净申购状态,债券型基金则呈净赎回状态。债券型基金20%左右底平均收益率,与股票型基金平均超过100%的收益率比,很引人注目不克吸引投资者的兴味。但就2007年第4季度股市之大幅震荡,场面来了转,股票型基金出现亏损,债券型基金逆势而达标,债券型基金发行也因而像加快了步子。

  以投资收益率的意料方面,债券资产基本上不容许像前片年之股票资金那样,取得每年100%底收益率,但风险呢只要稍得多。自2002年来说,无论股市是牛市要熊市,债券基金大多能够取绝对正回报率。在股市风险就大幅升高之情事下,股票基金不破会冒出亏损之恐怕,债券资产的优势就是显现出来。

  今年1月21日,汇添富增强创汇资产开始发行,按照基金合同,汇添富增强创汇资产本着债券等原则性收入类项目的投资比重也资产资产的80%——100%,现金以及及期日当平年之内的朝债券不小于资本资产净值的5%,股票(由新股申购所得,不以二级市场选购)等权益类品种的投资比重为资本资产的0~20%。

  广发增强债券资产经理谢军表示,从居民理财来说,战胜CPI是斥资之主导要求,债券基金是平静战胜CPI的基本点投资品种有。从国内来拘禁,去年全年CPI上涨4.8%。近期,国债投资收益率在4%顶5%,金融债投资收益率以5%交6%,企业债务投资收益率略强,有的上7%左右,再加上新股申购的投资收益率,投资增长债券基金当好为居民战胜CPI上涨。

  2月14日,华夏希望债券资产发行。仅2龙即销售近20亿,创造了最近资产发行的初大,为春节的老本市场拉动了吉利。

  三类投资者看重债基

  “华夏希望债券型证券投资基金除了可投资被一般债券市场、可变换债券市场以及新股市场外面,新加了股票二级市场之投资之投资限制,我们可因不跳20%底本钱资产入股被股票市场。”华夏希望拟任基金经理韩会永表示。

  据广发基金研究,债券型基金更是增强型债券资产有望被三类投资者的珍惜。

  对比2007年,只出有限独自债券资金成立,而今年以来已出半点只有债券型基金进入首发期,并发出还多的债券型基金正预备发行。

  一是局部投资者吃股市震荡加剧的熏陶,由激进转趋保守。他们看,如果将过多资金配置为股票型基金,虽有或得到高回报,但倘若经受市场不安带来的较生风险。在组合被入债券型基金,可构建股债平衡的投资做,分散投资风险,提高累积收入。

  从2月25日自从,今年老三只有债券型基金——广发增强债券资金以起发行。从交银施罗德基金公司传来的音信,该店铺旗下之增利债券资金也都获证监会的批文,将于日前批发。

  二凡有投资者希望藉债券型基金来保住牛市底获胜成果。目前股市震荡调整加剧,投资者以装有的股票基金转投债券资产,一方面可逃风险,保住牛市之凯成果,另一方面可实现资本稳中有增。据统计,在2007年11月市场大幅调整阶段,279只有开放式非货币基金中仅出15只是兑现正获益,其中的13单纯也债券型基金,显示有震荡市中债券型基金很出色的展现。

  同证券基金分析师冶小梅坦言,“股票型基金收入没有上预期,债券型基金的优势这时便凸显出了。基金公司生产同样才本,要综合考虑其的意义与为投资者带来的获益。当然,监管机构为会见由当时简单面考虑的,因而,债券型基金的批发于以前可以。”

  三凡是还有部分投资者本身即保守型的,债券型基金安全稳健,非常入他们之食量。
祁和忠诚

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    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并无结投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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